RESEÑA ABE BARCELONA 3: 16 de septiembre de 2024 – con Joaquín Luna, periodista, corresponsal de La Vanguardia y escritor
ABE Madrid 23.5.22 Restaurante Asador del Mar. a las 10:15h
Asistimos al desayuno las siguientes personas socias (o a punto de serlo) de ABE:
- Mario Rappanello, Director de Tesorería y de Asset Allocation Advisory de Fibanc-Mediolanum
- Jordi Fortuny i Batalla, Coordinació de desenvolupament estratègic CCMA
- Javier Pérez Farguell, Presidente de Clearwater International. Vocal de ABE.
- Rosa Nonell, Profesora Universidad de Barcelona. Vocal de ABE.
- Anna Garau, Directora Master Consulting
- Ginés Alarcón, Presidente de NAE
- Jaime Lladó, CEO de Dale Carnegie. Vocal de ABE
- José Domingo Amezola, Corredor de seguros
- Carolina Cendrós, Letrada
- Joan María Feliu, Socio director general de Finques Feliu
- Nacho Gallostra, Socio director de RSM. Tesorero de ABE
- Santi Tarín, Presidente ejecutivo grupo Master Consulting. Vicepresidente de ABE
Excusaron asistencia:
- Eduardo Balada
- Manuel Salcedo
- Xavier Mendoza
- Joan Enric Ricart
- Ramón Aspa
- Angels Roqueta
Santi abre la reunión, agradece a Mario su generosidad y pide a los asistentes que se presenten “modo ascensor”.
A continuación Mario se presenta e inicia la charla sobre inversiones y geopolítica.
La herramienta más poderosa para invertir es la diversificación. El % de reparto de la cartera es bueno hacerlo en base al PIB, si Italia tiene un 2% s/PIB mundial, invertiremos un 2%, pero si tienes pasaporte del país, el % crece al 5%. Es muy aconsejable utilizar para ello el índice de Morgan Stanley.
Es imprescindible utilizar la geopolítica para ver donde invertimos en renta variable y así poder tener visión a cinco años.
Napoleón era táctico y Mao Tse Tung era estratega.
La geopolítica es una disciplina que a veces es antipática.
El primer punto es estudiar la globalización. La globalización es el control de los mares. Las siete flotas de USA controlan todos los mares.
Los romanos crearon la primera globalización que se basó en el control del Mediterráneo, la segunda fue la española, con el Atlántico, la tercera fue UK, que ya fue global, mundial, y la actual es USA, con siete flotas, de las cuales tres están en Midway y las otras cuatro controlando todos los mares.
La estrategia USA por mar es bloquear a China y China contrarresta reactivando las rutas de la seda.
Por mar viaja más del 85% de lo que viaja.
La clave es llegar al mercado más importante que existe en el mundo, Europa. Somos el mercado principal, somos los más cultos y consumidores de productos más caros y además tenemos dinero.
Draghi en Italia ha mirado hacia la geopolítica internacional tras mucho tiempo de competencia interna y solo estar mirando hacia adentro.
En España contamos con pocos políticos con capacidad geopolítica.
El imperio USA hasta Obama contaba con Alemania como partner. En USA la mayor empresa es el pentágono con tres millones de trabajadores, Wal Mart es la mayor empresa privada y cuenta con dos millones y McDonalds, la siguiente, con un millón.
En USA el presidente no tiene el poder lo tiene el congreso.
A USA no le gustaba que Alemania se acercase a Rusia mediante el Nord Stream y pidió más tropas en Rumania, Polonia y Alemania.
Trump apretó a Merkel, puso aranceles al acero etc. y Merkel se acercó a Europa aprobando las ayudas a Europa por el COVID.
En la industria de USA tienen una presencia importante las personas de origen alemán.
Los rusos siempre han tenido miedo a las invasiones. En el pasado han sido invadidos por China, Japón y Europa.
Ahora, con los movimientos de la OTAN los misiles podrían acercarse a 480 kms. de Rusia.
En el norte de China, entre Kazajstán y Mongolia están los uigures que son rebeldes, musulmanes y combatidos por los chinos.
China en 2014 se acercó a Rusia para colaborar pero los chinos han descubierto que la logística en Rusia no es buena y que las armas tampoco, fallan mucho, por ejemplo los misiles un 60%.
China ahora, ya sea por las armas defectuosas o por la logística, por la ruta interrumpida de acceso a Europa, duda en seguir apostando por Rusia.
China está copiando a USA que está creciendo por tener un 80% de la economía basada en el consumo interno.
De Afganistán USA se fue, Biden quedó mal pero el congreso estaba feliz porque podía usar el dinero para resolver los problemas internos.
En USA están enfadados con India, aunque firmaron un acuerdo con ellos, no han condenado la invasión de Ucrania.
Si Taiwán es atacado por China, USA si responderá directamente con intervención militar, no hará como en Ucrania.
La geopolítica es importante para ver los equilibrios globales. Según Warren Buffett es buena idea seguir invirtiendo en USA y lo recomienda.
Mario concluye diciendo que en China han encerrado a 1000 inversores inmobiliarios/usureros, pero seguirán invirtiendo en el mercado interior, siguiendo el modelo USA y llegando al 80% deseado.
Todos los asistentes aplauden efusivamente a Mario y le felicitan por su brillante exposición.
Santi toma la palabra y pregunta como gestionar las inversiones teniendo en cuenta los valores de ABE.
Mario comenta que la producción de armas se encuentra directa o indirectamente en muchas empresas y que recomienda el análisis de los ESG antes de invertir.
Añade Mario: mi mujer, investigadora, está preocupada porque la viruela solo estaba guardada en Rusia y USA y ¿es casualidad que haya vuelto a aparecer?
Jaume Lladó dice que habló con un banquero de inversiones que tuvo problemas con un cliente por haber invertido en Gazprom.
Mario responde que no se veía venir, que una guerra siempre es por sorpresa. Un gestor ha de guiarse con las máximas de diversificación y prudencia con las inversiones.
José Amezola comenta que parece que USA es la beneficiada con la guerra de Ucrania y Mario responde que a USA no le interesa la guerra por el acercamiento de Rusia y China y añade que la guerra no será corta.
Javier dice que además de India hay 50 países más que no han apoyado a Ucrania.
USA no firma los acuerdos de París sobre medio ambiente porque no quiere y China porque no puede. La taxonomía, USA quiere que sea la suya.
Macron quiere sustituir a Alemania como partner de USA en Europa.
Nacho pregunta hasta dónde llega el análisis que hace. Mario dice que es global porque los ex imperios son frágiles. Jaume comenta que el PIB ruso es parecido al de Italia y le sorprende el lío que ha creado. Mario dice que sí, que el PIB es el que es pero que el potencial de Rusia es muy grande.
Mario añade que los japoneses son muy organizados a nivel industrial. En los tres últimos años Japón ha invertido en Asia dos veces más que China. Invierte en países, son hábiles, los países crecen pero sin llegar a alcanzar su nivel de calidad.
Mario comenta que África es un continente muy complicado aun, con poca representación en el mundo financiero. Está creciendo la población y llegarán a ser 3.000 millones.
Turquía tiene aspiraciones a ser un imperio. Está negociando, ofreciendo… y a cambio pedir compensaciones.
Rosa pregunta por la postura dura de Turquía ante la ampliación de la OTAN y Mario dice que es para pedir compensaciones y así avanzar hacia el imperio.
Santi da por terminada la reunión, tratando de cumplir el horario previsto y todos los asistentes aplauden y felicitan efusivamente a Mario por su brillante exposición.
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ABE, (Asociación para la Búsqueda de la Excelencia), es una asociación privada, sin ánimo de lucro, formada por personas físicas, de ámbito español, ambición internacional e independiente, que busca la promoción, el análisis y la difusión de las prácticas basadas en principios y valores que han de regir la gestión de los directivos, como única forma de alcanzar la excelencia.
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